COMENTARIOS DE MERCADO
Soja
- La soja toca mínimos de 4 años en medio de un exceso de oferta y un dólar fuerte
- Los futuros de soja cotizan en torno a la neutralidad en Chicago, ubicándose en mínimos de septiembre de 2020.
La fuerte suba del dólar durante la jornada de ayer, y las buenas perspectivas de producción para Sudamérica, pesan sobre los commodities agrícolas norteamericanos. - Esta semana AgRural pronosticó una cosecha récord 2024-25 de 171,5 millones de toneladas métricas y otra consultora, Patria Agronegocios, pronosticó una cosecha de 170,41 millones de toneladas.
- El aceite de soja recupera algo de valor luego de una jornada de miércoles con pérdidas en torno al 2,5%.
Maíz
- Los futuros de maíz cotizan con leves pérdidas, cotizando en valores mínimos de los últimos 4 años.
- El índice dólar se disparó a su nivel más alto desde noviembre de 2022 luego de que la Reserva Federal señalara el miércoles un ritmo más lento de recortes de tipos en 2025.
- El real brasileño continúa debilitándose frente al dólar, acumulando una pérdida del 30% respecto de la moneda norteamericana, aumentando el atractivo de las materias primas de este origen.
Trigo
- Los futuros de trigo ceden en promedio un 1,2%, una fuerte caída para los precios del cereal.
- La consultora Strategie Grains estima que la producción de trigo bando de la Unión Europea de la campaña 2025/26 será de 126,6 Mt, muy por encima de los 114,2 Mt de la campaña previa.
- Según analistas de mercado, las bajas en los precios de la harina de soja limitan las posibilidades de suba de los precios de los cereales.
DOLAR BANCO NACIÓN COMPRADOR $1019,50 / INDICE DOLAR EXPORTACIÓN $1051,43
PRINCIPALES NOTICIAS
En 9 de julio, el granizo causó destrozos totales en 4.000 hectáreas y generó pérdidas por U$S 4 millones | La tormenta que afectó a ese partido bonaerense hace una semana generó pérdidas fundamentalmente en la soja, pero también en lotes de maíz, girasol y trigo.
“No tiene asidero”: aprobaron una sorpresiva suba de más del 200% de las tasas en una ciudad y hay bronca en los productores | La Asociación Rural de Henderson fustigó el incremento para la contribución vial y en las guías dispuesto por el Concejo Deliberante
El Gobierno desregula el transporte de carga: “Se elimina un registro inútil e innecesario” | Se va a exigir licencia de conducir, seguro y vehículo en buen estado; transporte de carga peligrosa tiene otros requisitos
Nuevo giro en la causa Vicentin: un grupo inversor compró la deuda de los bancos extranjeros | La estrategia, de la que participa una de los acreedores de Vicentin que se niega a aprobar el plan de pagos, es esperar que la Corte Suprema de Santa Fe habilite un “cramdown” y poder competir por el plan de salvataje de la compañía.
CAPACIDADES TEÓRICAS DE PAGO
DJVE APROBADAS
LOGÍSTICA
MERCADOS FINANCIEROS
MATBA
PRONÓSTICO 1 A 7 DÍAS
ACUMULADO 7 DÍAS
PRONÓSTICO 8 - 14 DÍAS
NOTAS
(1)
La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.
En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.
(2)
Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.
Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.
El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.
(3)
En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:
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Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.
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Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.
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Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol.
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Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.
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financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.
