COMENTARIOS DE MERCADO
Soja
- El mercado de soja en Chicago con bajas
- La estabilidad en la condición del cultivo estadounidense, con USDA calificando el 66% del cultivo de soja como “bueno a excelente”, sin cambios respecto a la semana anterior, pesa sobre los precios.
- Indonesia prevé una caída del 15% al 20% en sus exportaciones de aceite de palma a EE.UU. si se aplica el arancel del 32%. Esto podría mejorar la competitividad del aceite de soja y beneficiar al aceite de palma de Malasia, que enfrenta un arancel menor (25%).
- Los grandes especuladores incrementaron su posición neta vendida (corta) en futuros de soja en el CBOT durante la semana finalizada el 1 de julio, según datos de la CFTC.
- El gobierno de EE.UU. extendió hasta el 1 de agosto el plazo para negociaciones comerciales, notificando a 14 naciones sobre la posible aplicación de aranceles que varían entre 25% y 40%. Esta medida prolonga la incertidumbre en los mercados globales.
Maíz
- La cotización del maíz en CBOT retrocede
- La calificación del maíz estadounidense “bueno a excelente” subió 1 punto porcentual al 74%, superando la expectativa del mercado (73%) y alcanzando el nivel más alto para esta época del año desde 2018. El pronóstico de clima favorable para la etapa crítica de polinización refuerza las expectativas de altos rendimientos, presionando los precios a la baja.
- La recolección de “safrinha” en el centro-sur de Brasil avanzó al 28%. Aunque representa un incremento de 10 puntos en la semana, está significativamente por detrás del 63% cosechado en la misma fecha del año anterior.
- Datos de la CFTC muestran que los grandes especuladores aumentaron su posición neta vendida (corta) en los futuros de maíz del CBOT durante la semana que terminó el 1 de julio.
- El no acuerdo entre EE.UU. y sus principales compradores de maíz, pesan en precios. Trump confirmó que no hay acuerdo con su segundo y cuarto mayor demandante de maíz, Japón y Corea del Sur.
Trigo
- El trigo opera con una baja
- La cosecha de trigo de invierno en EE.UU. alcanzó el 53% de avance, superando la estimación promedio de los analistas (49%) aunque ligeramente por debajo del promedio de 5 años (54%). El ingreso de la nueva oferta al mercado presiona los precios.
- USDA mantuvo la calificación del trigo de invierno en 48% “bueno a excelente”, decepcionando las expectativas de mejora. La condición del trigo de primavera se deterioró, cayendo 3 puntos al 50% “bueno a excelente”, cuando se esperaba que no hubiera cambios.
- El precio del trigo ruso para entrega en agosto subió a $225/t FOB. No obstante, los embarques en el inicio de la nueva campaña son bajos (0.1 millones de toneladas la semana pasada) y el rendimiento promedio de la cosecha (3.1 t/ha) es inferior al del año pasado (4.1 t/ha).
CAPACIDADES TEÓRICAS DE PAGO
DJVE
MERCADO LOCAL
MERCADOS FINANCIEROS
PRONÓSTICO 1 A 7 DÍAS
AGUA ÚTIL EN PERFIL
ACUMULADO 7 DÍAS EE.UU.
PRONÓSTICO A 7 DÍAS EE.UU.
NOTAS
(1)
La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.
En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.
(2)
Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.
Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.
El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.
(3)
En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:
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Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.
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Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.
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Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol.
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Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.
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financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso.
