marzo 11, 2025

Chicago operando en terreno mixto

Los futuros agrícolas operan dispares en Chicago. Exceptuando las primeras posiciones, la soja y el maíz parecen subas, mientras que el trigo cae.

La soja está recuperando terreno luego de haber alcanzado ayer su valor mínimo en una semana, presionada principalmente por la caída en el precio del aceite de soja, la entrada en vigor de los aranceles chinos del 10% sobre la soja norteamericana y la abundante cosecha de Brasil ingresando a los mercados.

Además, ayer también fue una jornada de incertidumbre económica a nivel global. Las preocupaciones sobre una posible recesión en Estados Unidos provocaron caídas en las bolsas globales, mientras que el temor por el crecimiento de China se vio reforzado por indicadores económicos que no cumplieron las expectativas.

En el mercado local, en soja ayer se pagaron $320.000 tanto por físico como por fijaciones. En maíz, con la cosecha ya ingresando, se vio una baja en los precios, y se pagaron $205.000. Por último, el mercado de trigo destacó. Con la oferta no convalidando los $215.000, se terminaron pagando $220.000, acompañando las subas de Chicago y el mercado a término.

 

COMENTARIOS DE MERCADO

Soja

  • La soja pierde terreno en la posición corta, presentando cotizaciones al alza para las posiciones diferidas.
  • Amplios suministros brasileños limitan las subas, mientras que preocupaciones sobre la demanda en China alimentan las ganancias.
  • El índice de precios al consumidor de China en febrero no cumplió con las expectativas y aumento al ritmo más pronunciado en 13 meses, mientras que la deflación de los precios al productor persistió. Esto ha aumentado las preocupaciones sobre la continuidad de la demanda de soja en China.
  • Los actores del mercado están a la espera del informe mensual de oferta/demanda del Departamento de Agricultura de EE. UU.  que se publicará pasado el mediodía, informe que considerara las políticas comerciales vigentes a la fecha en el pronóstico para los granos y la soja.

Maíz

  • Al igual que soja, el maíz pierde terreno en la posición corta, presentando cotizaciones al alza para las posiciones diferidas.
  • El mercado espera que EE.UU. reduzca sus stocks finales de maíz en 600.000 Tn en el informe que dará a conocer el USDA hoy, así como un ajuste de 1Mt en la producción argentina.

Trigo

  • Los futuros de trigo presentan perdidas generalizadas ante ventas masivas impulsadas por la caída generalizada de los mercados bursátiles.
  • Las proyecciones de que India produciría 115,4 Mt de trigo en 2025, volumen récord, según lo informado por el Ministerio de Agricultura dada la mayor área sembrada, y la caída de los precios de exportación del trigo ruso por segunda semana consecutiva, pesa sobre Chicago.
  • Los operadores vigilaban de cerca las condiciones del cultivo en las llanuras del sur de  EE.UU. donde los cultivos de trigo rojo duro están creciendo y necesitarán humedad, así como los cultivos rusos.

DOLAR BANCO NACIÓN COMPRADOR $1063,00 / INDICE DOLAR EXPORTACIÓN $1095,57

PRINCIPALES NOTICIAS

Comienza una nueva edición de Expoagro – Expoagro contará con 700 expositores de maquinaria agrícola, insumos y servicios para el agro, 12 plots, 14 entidades financieras, 30 agtech, universidades y startup, 7 auditorios con más de 35 actividades por día y 10 remates de hacienda.

Expectativa positiva: la maquinaria agrícola llega a Expoagro con un aumento de las ventas – Infocampo – Los patentamientos de tractores, cosechadoras y pulverizadoras se incrementaron 58% en febrero y 49,1% en el primer bimestre, en relación a iguales períodos del año pasado.

Las exportaciones agroindustriales crecieron 25% en enero – Infobae – En el primer mes del año, se vendieron al exterior 9,05 millones de toneladas por 3.518 millones de dólares, mostrando un incremento tanto en volumen como en divisas, respecto de lo registrado en enero de 2024.

Geopolítica al palo: En cuestión de días los productores canadienses de colza perdieron sus dos principales mercados de exportación | Bichos de Campo – Luego de que la semana pasada el presidente de EE.UU. aplicara un arancel del 25% a Canadá que perjudicará a las exportaciones de aceite de colza hacia el país vecino, el gobierno chino el fin de semana terminó de “rematar” al producto canadiense.

Por la incertidumbre generada por Trump algunos proyectos de plantas de procesamiento de soja en EE.UU. podrían desactivarse | Bichos de Campo – “Si no hay algunos cambios en la política pronto, podríamos ver algunos de los proyectos de plantas aceiteras anunciadas suspendidas o canceladas, mientras que algunas de las unidades más antiguas podrían quebrar”.

Proyectan un incremento histórico en la producción de girasol en Entre Ríos – Infobae – El volumen total de cosecha de la oleaginosa en la provincia sería 657% mayor al alcanzado en el ciclo anterior.

EE.UU. presionará a Ucrania por alto al fuego con Rusia en una reunión esta semana – Las conversaciones previstas en Jeddah seguirán a varios días de intensa presión por parte de la administración de Trump sobre Zelenskiy.

Petróleo, granos y oro: cinco gráficos clave a seguir esta semana – Mientras EE.UU. se convierte en el mayor productor de crudo diario, el alza de sus aranceles crea incertidumbre en el mercado.

CAPACIDADES TEÓRICAS DE PAGO

DJVE APROBADAS

LOGÍSTICA

MERCADOS FINANCIEROS

MATBA

PRONÓSTICO 1 A 7 DÍAS

ACUMULADO 7 DÍAS

PRONÓSTICO 8 - 14 DÍAS

NOTAS

(1)

La capacidad teórica consiste en tomar el valor FOB de cada producto, descontar los gastos de exportación incluyendo los impositivos, para llegar al valor que podría trasladarse al mercado interno, sin incurrir en pérdidas. El valor de mercado es el precio real que se está pagando y el margen es la diferencia entre estos valores. Cuando resulta positivo, el exportador puede comprar en el mercado interno a precios más bajos que el que podría vender, descontando los gastos de operatoria. Si es negativo perdería dinero.

En el caso de la posición fábrica se parte de los precios FOB de los subproductos, luego se les aplica al valor del aceite, el porcentaje de rendimiento del poroto de soja para la extracción del mismo, y lo mismo en harina. Se suman estos valores, y se descuenta el costo de molienda estimado. El resultante es la capacidad teórica de la fábrica.

(2)

Camiones: cantidad de camiones reportados a la descarga por entregadores.

Buques: partiendo de los buques anunciados por las agencias marítimas o line-up se calculan las toneladas a cargar de cada uno de los distintos productos en cada puerto.

El Ratio surge de dividir las toneladas a cagar de acuerdo al line-up por las toneladas que ingresaron por los camiones arribados (multiplicando por 29 tt la cantidad de camiones). Esto representa la cantidad de días de arribo como el corriente para cumplimentar el ritmo de descarga.

(3)

En cada categoría se promedian las variaciones de los principales componentes:

  • Granos maíz, trigo, soja, harina de soja, aceite de soja, cebada, arroz, trigo y canola.

  • Metales: oro, plata, platino, paladio y cobre.

  • Energía petrólo WTI, gas oil con ultra bajo contenido de azufe (ULSD), nafta, gas natural, petróleo Brent y etanol. 

  • Índices, S&P500, NASDAQ 100, dow jones, DJIA.russell, S&P midcap, índice de volatilidad de S&P 500 VIX, índice de commodities S&P GSCI.

  • financieros bonos del tesoro de EEUU, bonos eurodollar, y tasas de la reserva federal de EEUU. Monedas índice dólar, libra, dólar canadiense, yen japonés, franco suizo,euro, dólar australiano, peso mejicano, dólar de Nueva Zelanda, rand de Sudáfrica y Rublo ruso. 

05/11/2025

El Cierre

05/11/2025

Comercialización Interna

05/11/2025

Empezando el día

Christian Garciandia. Contacto para consultas y denuncias: RRP@fyo.com

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Emisiones Obligaciones Negociables

Emisiones Obligaciones Negociables

SERIE
DOCUMENTACIÓN
Obligaciones Negociables Serie 1
Suplemento de prospecto 2022
Suplemento de prospecto 2021

Estados Contables Consolidados

Estados Contables Consolidados

FECHANOMBRE
2025Consolidado 30/06/2025
2024Consolidado 30/06/2024
2023Consolidado 30/06/2023
2022Consolidado 30/06/2022
2021Consolidado 30/06/2021
2020Consolidado 30/06/2020
2019Consolidado 30/06/2019
CUIL / CUIT / N° DE REGISTRO PERSONAL IDÓNEONOMBRE/S Y APELLIDO/SDEL PERSONAL IDÓNEODOMICILIO ELECTRÓNICO
20242829817Alejandro Larosa fyocapital@fyo.com
20312902851Adolfo Mac fyocapital@fyo.com
20368333574Christian Garciandia fyocapital@fyo.com
20299740812Lucas Ghelfi fyocapital@fyo.com
20351284677Guido Leonardo Dichiara fyocapital@fyo.com
20344248525Juan Manuel Baldomá fyocapital@fyo.com
40418760Alexis Perez Brugiafreddo fyocapital@fyo.com
40971357Angela Tirelli fyocapital@fyo.com
27380867201 Stefanía Antonella Lattuga  fyocapital@fyo.com
20389014142Martín Eugenio Fresnedafyocapital@fyo.com
27403613970Lucia Berenice Perrunefyocapital@fyo.com
20412502494Tomás Leonardellifyocapital@fyo.com
20362237476Guido Cuminatofyocapital@fyo.com
20375720583Alejandro Vaismanfyocapital@fyo.com
20413421641Martin Santiago Rissifyocapital@fyo.com
27437660412Julia Nespríasfyocapital@fyo.com
27312902023Mercedes Salutfyocapital@fyo.com
27421240545Inés Teresa Dumasfyocapital@fyo.com

ALyC I AGRO – Matrícula CNV N° 295

ACyDI FCI- Matrícula CNV N° 114

ProductoComisión MáximaPeriodicidadVariables/FijosCondiciones en caso de ser variablesVigenciaForma de actualización
Futuros Agrícolas MatbaRofex (Soja - Maíz - Trigo -
Girasol - Cebada – Sorgo – Ganado – Leche)
0,25% + IVAPor operaciónVariablePrecio futuro x comisión x tamaño contrato (+ IVA)(*)(*)
Opciones Agrícolas MatbaRofex (Soja - Maíz - Trigo -
Girasol - Cebada - Sorgo)
USD 30 + IVA por contrato de 100 tons.Por operaciónFijoN/A(*)(*)
Bases Agrícolas MatbaRofex (Soja - Maíz - Trigo -
Girasol)
USD 20 + IVA por contratoPor operaciónFijoN/A(*)(*)
Futuros Agrícolas CME MatbaRofex (Soja Chicago -
Maíz Chicago)
0.25% + IVAPor operaciónVariablePrecio futuro x comisión x
tamaño contrato (+ IVA)
(*)(*)
Opciones Agrícolas CME MatbaRofex (Soja Chicago -
Maíz Chicago)
USD 1,5 + IVA
por contrato de 5
tons.
Por operaciónFijoN/A(*)(*)
Futuros Divisas MatbaRofex (Dólar - Yuan)0,25% + IVAPor operaciónVariablePrecio futuro x comisión x tamaño contrato (+ IVA)(*)(*)
Opciones Divisas MatbaRofex (Dólar - Yuan)USD 2 + IVA por
contrato
Por operaciónFijoN/A(*)(*)
Futuros Metales / Energía MatbaRofex (Oro -
Petróleo)
0,25% + IVAPor operaciónVariablePrecio futuro x comisión x
tamaño contrato (+ IVA)
(*)(*)
Opciones Metales / Energía MatbaRofex (Oro -
Petróleo)
USD 2 + IVA por
contrato
Por operaciónFijoN/A(*)(*)
Futuros Financieros MatbaRofex (Índices accionarios
– Acciones individuales - Títulos públicos)
0,25% + IVAPor operaciónVariablePrecio futuro x comisión x tamaño contrato (+ IVA)(*)(*)
Opciones Financieras MatbaRofex (Índices
accionarios – Acciones individuales - Títulos
públicos)
USD 2 + IVA por contratoPor operaciónFijoN/A(*)(*)
Futuros CBOT (Soja - Maíz - Trigo - Aceite de Soja -
Harina de Soja - otros)
USD 35 + IVA
por contrato
Por operaciónFijoN/A(*)(*)
Opciones CBOT (Soja - Maíz - Trigo - otros) USD 25 + IVA
por contrato
Por operaciónFijoN/A(*)(*)
ProductoComisión MáximaPeriodicidadVariables/FijosCondiciones en caso de ser variablesVigenciaForma de actualización
Acciones / Cedears 1,00% + IVAPor operaciónVariablePrecio acción x comisión (+ IVA)(*)(*)
Bonos1,00%Por operaciónVariablePrecio bono x comisión(*)(*)
Obligaciones Negociables1,00%Por operaciónVariablePrecio ON x comisión(*)(*)
Acciones Norteamericanas / ETF / ADR 0,50% + IVAPor operaciónVariablePrecio x comisión (+ IVA) (*)(*)
Renta Fija EEUU0,50% + IVA Por operaciónVariablePrecio x comisión (+ IVA) (*)(*)
Treasuries Bills0,10% + IVA Por operaciónVariablePrecio x comisión (+ IVA)(*)(*)
Caución Colocadora 1,50% anual +
IVA
Por operaciónVariable(Monto futuro x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento (+ IVA)
(*)(*)
Caución Tomadora 4,50% anual +
IVA
Por operaciónVariable(Monto futuro x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento (+ IVA)
(*)(*)
Compra Cheque Pago Diferido 3,00% anual +
IVA
Por operaciónVariable(Monto contado x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento (+ IVA)
(*)(*)
Venta Cheque Pago Diferido3,00% anual +
IVA
Por operaciónVariable(Monto contado x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento (+ IVA)
(*)(*)
Pagaré bursátil 3,00% anual +
IVA
Por operación Variable
(Monto contado x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento (+ IVA)
(*)(*)
Colocaciones primarias FF / ON 1,00%Por operación Variable Monto contado x comisión(*)(*)
Colocaciones primarias soberanas1,00% anualPor operación Variable(Monto contado x comisión /
365) x días restantes al
vencimiento
(*)(*)
Opciones0,70% + IVA Por operación VariablePrima x comisión (+ IVA) (*)(*)
(*) Las presentes comisiones tendrán vigencia desde el 14/11/2024 y hasta tanto el AGENTE no las modifique, previa notificación al COMITENTE al correo electrónico informado para notificaciones fehacientes, conforme lo establecido en esta Cláusula. Asimismo, el COMITENTE podrá visualizar la última versión de las comisiones en la página Web del Agente: www.fyo.com